2月3日，牧原股份发布公告，拟设立子公司河南宛兴合成生物技术有限公司(以下简称“河南宛兴”)，同时与元素驱动(杭州)生物科技有限公司(以下简称“元素驱动”)签署合作协议，并合资成立一家有限责任公司，公司名称暂定为“河南牧元安粮合成生物技术有限公司”(以下简称“牧元安粮”)。通过依托元素驱动的专业生产技术，大力发展低蛋白日粮技术，推进替代资源研发生产，促进节粮降耗。公告显示，河南宛兴拟注册资本100万元，由牧原股份子公司出资。而合资公司牧元安粮拟注册资本1.25亿元，河南宛兴将出资7500万元，持股60%，牧元安粮成为牧原股份的控股子公司。
据悉，牧元安粮的许可项目包括饲料生产；饲料添加剂生产；食品生产；食品添加剂生产。一般项目包括畜牧渔业饲料销售；饲料原料销售；饲料添加剂销售；食品添加剂销售等。牧原股份表示，此次拟设立子公司并与元素驱动共同投资设立合资公司，通过依托元素驱动的专业生产技术，大力发展低蛋白日粮技术，推进替代资源研发生产，促进节粮降耗，增强公司的综合盈利能力，实现全体股东的利益最大化，符合公司和全体股东的利益，不存在损害股东利益的情形。牧原股份作为行业龙头，2022年营收规模突破千亿关口，预计实现营业收入1220亿元-1270亿元，2021年营收为788.9亿元；归母净利润120亿元-140亿元，同比增长73.82%-102.79%；扣非净利润130亿元-150亿元，同比增长73.12%-99.76%；基本每股盈利为2.25元/股-2.63 元/股。对于净利润同比大幅增长，牧原股份称主要原因为2022年公司生猪销量较上年有较大幅度增长(销售生猪6120.1万头，同比增长52%)；同时，全年生猪销售均价同比有所上涨，经营业绩上升。浙商证券表示，牧原股份是生猪养殖板块中为数不多兑现业绩的企业，业绩的强势增长归功于生猪养殖量价齐升以及绝对领先的成本优势。（1）生猪出栏量同比大幅增长。根据公告，牧原2022年销售生猪6120.1万头，同增52.0%，其中商品猪5529.6万头，仔猪555.8万头，种猪34.6万头。（2）猪价上涨明显。全国猪价自2022年4月底开启上涨，公司商品猪头均利润自2022年6月起正式扭亏，根据公司发布的销售月报测算，公司22年商品猪销售均价约18元/公斤，同比上涨约8%，根据公司公开披露的投资者活动记录表信息，公司商品猪完全养殖成本在15.5-16元/公斤之间，以常规120 公斤的商品猪推算，2022 年公司商品猪头均盈利约240-300元。单四季度来看，2022第四季度公司商品猪销售均价约22.7元/公斤，公司披露的完全成本约15.5元/公斤，测算第四季度商品猪头均盈利约860元，第四季度生猪养殖利润约132亿元。春节后是传统的肉类消费淡季，预计2023年第一季度猪价维持弱势，二季度 之后受益供应压力缓解以及疫后消费复苏，猪价或迎来反弹拐点，养殖利润有望重新修复。2022年11月以来母猪补栏情绪低迷甚至淘汰母猪或减少配种，为2023年下半年猪价提供支撑，预计2023年整体猪价中枢高于2022年。牧原股份受益景气周期，以及自身出栏量的增长和养殖成本的下降，2023年业绩有望保持强势增长。东吴期货认为，虽然近期生猪出栏均重较前期有所下降，但相比往年来看仍然偏高，散户前期压栏的大猪以及二次育肥的猪源仍需要时间消化。从消费的季节性规律看，春节后尤其是2月至3月是猪肉的需求淡季，终端以消化前期的库存为主，二季度开始需求有望逐步回升。
中国银河证券研报认为，根据现有数据推断，2023年生猪供给端先减后增，而消费端随着后疫情时代到来，或有逐步复苏走势。
